“北九坤，南幻方”！九坤投资是国内量化私募圈的巨擎之一。这家成立于2012年的中国最早的量化私募之一，9年来穿越市场波澜，规模稳步增长，综合实力长期稳居国内第一梯队。
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量化巨头：九坤投资
创始人：
九坤的创始人有两名：王琛、姚齐聪，王琛是清华大学数学物理学士、计算机博士，姚齐聪是北京大学数学学士、金融数学硕士。两位有着顶级理工科背景学霸创始人曾就职于华尔街顶级对冲基金千禧年，有着13年以上量化投资经验。
2012年，王琛和姚齐聪合伙创立了九坤投资，早期主要以自营为主，主打高频和短周期CTA策略，2014年完成备案后开始逐步进军资管行业，历经九年稳步发展，将九坤发展成为资产规模超500亿，团队成员超250人的巨型量化私募机构，综合实力十分强大！
人才优势：
九坤投资位于北京中关村，被中国最顶级的两所高校环绕，这给了九坤得天独厚的人才资源。九坤投资在人才和资本投入上也不遗余力，九坤投资的量化研究团队和IT团队规模居行业前列，其中大多数来自于清北和常青藤院校，及全球顶级互联网公司。人才布局上，一方面高薪吸引全球顶级人才，一方面优中选优筛选清华北大具有潜力的人才自主培养。
九坤的团队成员数量高达250人以上，其中量化研究团队超70人，90%毕业于清华、北大和常青藤院校，核心骨干里具有美国知名对冲基金千禧年、Citadel等经验的人才；IT技术团队超70人，来自于Google、阿里等知名互联网公司或Tower、 Citadel等知名海外对冲基金。同时仍通过百万年薪计划等多样化人才激励手段，吸引顶级投研新人，夯实公司长期发展的人才根基。
团队文化：
“极竞天数为九，厚德载物为坤”，表达了九坤在对数据的挖掘和分析上会不遗余力，追求极致，而在投资理念，做人做事上则追求平和敦厚。量化投资从单兵作战的草莽时期，到多因子策略的简单叠加，到现在3.0时代，团队协作也越来越重要。九坤致力于打造具备竞争力的团队体系，而非依赖个人能力，经过多年摸索，九坤形成了自己独特的分工模式，通过合理分工，实现对每个细分领域的深度挖掘和充分协作，以求实现1+1>2的效果。
策略体系：
从历史上看，多因子模型也是九坤的传统强项，近年来还持续布局和投入人工智能和深度学习领域。九坤有着完备的量化策略类型：指数增强策略、量化对冲策略、量化多空策略、股票优选策略和CTA策略。相信大家对前四种策略并不陌生。其实，九坤在CTA方面也是传统强项，这与九坤早期自营CTA投资和多因子量化方面的长期积淀密不可分。
持仓品种分散，收益贡献来源多，九坤投资了很多流动性充足的商品期货标的，收益来源充分分散。如下图所示，多数品种都为九坤CTA策略创造了收益，充分的分散同时也增强了策略应对单一品种可能面临的风险。
特色二：多周期，偏中短
多周期组合，偏重中短周期。九坤的持仓周期分为短，中短，中长，多周期组合，适应性强（如下图），以5天以下的中短周期持仓为主，其中2-5天的持仓周期占比约70%。不同周期组合进一步提高了组合适应不同环境的能力，偏重于中短周期策略对于控制组合波动，提高收益的稳定性也有正面意义。
特色三：多策略多因子
多策略多因子，九坤CTA的因子和策略很多，包含基本面因子，期限结构因子，趋势类因子，反转类因子和另类因子。多因子多策略的组合使策略收益来源进一步丰富，获取稳定收益的可能性更大。
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小编说：CTA策略的配置价值
虽说“炒股不如买基金”，大家都看到基金好，但是在基金投资中赚钱的也并不算多，问题的关键在于没有能做到长期持有基金。
做不到长期持有，主要的原因是基金投资有波动，绝大部分投资者都会在市场高点乐观加仓，在市场低位悲观离场，最终结果是追涨杀跌，反向操作，例如在今年年初割肉量化策略，追高主观多头策略。
因此，穿越牛熊长期持有的关键，在于组合配置。通过低相关性资产的分散配置，可以有效的降低组合波动。实际上，对于专业机构的自营资金来说，CTA策略基本上是不可或缺的组成部分，就像一桌大餐上总不会少的那条鱼。
九坤CTA策略，通过充分的分散实现了稳健的收益和良好的回撤控制，值得大家学习关注。
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