ATFX摘要：通常情况下，被基金重仓的个股往往具有高估值、高增长和高溢价的特征，由于基金调仓换股频率较低，此类个股在大盘表现较差时能够表现出极强的抗跌性。银行板块当中，招商银行被基金持有的总市值高达581亿元，位居前十大基金重仓股；平安银行被基金持有的总市值186亿元，排名基金重仓股第40位。虽然都被基金所看重，但招商银行和平安银行的价格走势却各不相同。
▍招商银行 周线 高位盘整
▲ATFX供图
平安银行在今年2~6月份形成双顶结构，颈线位19.63在7月末被跌破，当前处于低位盘整状态。趋势已经由多转空，当前的盘整区间（17~20）预计为下跌中继，未来跌破下限17元并延续跌势的可能性较高。
基本面数据看，平安银行动态PE为8.85，低于招商银行，处于相对低估状态。2021年前三季度净利润291亿元，高于去年同期的224亿元，同比增长30% 。可以看出，平安银行虽然净利润不及招商银行，但在利润增长方面潜力更大。风险控制方面，平安银行不良贷款率1.08%，略高于招商银行，但仍处于安全区间；资本充足率12.58%，显著低于招商银行，劣势明显；最大十家客户贷款占资本净额比率为15.03%，与招行基本持平，两者不相上下。
综合来看，平安银行的风险控制不及招商银行严格，虽然盈利增速较高，但在大盘走弱时，股价抗跌性会比较差。
▍总结：ATFX分析师团队认为：虽然同为股份制银行，但招商银行在抗跌性、风险控制、盈利总额风险远胜平安。这也是为什么基金重仓股中，招商排在第七位，而平安银行排在第40位的原因。
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