美东时间 5 月 4 日周三，美联储会后宣布，货币政策委员会 FOMC 的委员一致投票同意，将政策利率联邦基金利率的目标区间从 0.25% 到 0.50% 上调至 0.75% 至 1.00%。
这是美联储 2000 年 5 月以来首度一次加息 50 个基点，也是 2006 年以来首次连续两次会议加息。
本次加息幅度为今年 3 月上次加息的两倍，符合市场共识预期。美联储主席鲍威尔 4 月下旬已明确表示，5 月会议要讨论加息 50 个基点。
今年 3 月美联储宣布 2018 年 12 月以来首次加息，启动今年将多次加息的进程，并在会后声明中暗示最快 5 月就开始公布启动缩表。本周三会后，美联储果然公布：从下个月、即 6 月开始缩表，最初最多每月缩减所持债券 475 亿美元，三个月后上限提高一倍。
相比 3 月会议，本次会后声明强调了俄乌冲突对通胀施加上行压力，认为可能影响经济活动，并新增提到中国疫情对供应链的影响。
缩表路径：“可预测的方式”缩减资产负债表
美联储在另一份声明中宣布将从 6 月 1 日开始以“可预测的方式”缩减资产负债表。初始阶段美国国债的缩减规模将为每月 300 亿美元，3 个月后每月减持规模将扩大至 600 亿美元；机构抵押贷款支持证券初始缩减规模将为 175 亿美元，3 个月后每月减持规模将扩大至 350 亿美元。
3 月会上，美联储决策者继去年 12 月后再次确认，缩表应以可预见的方式随着时间推移减少持有证券，主要方式是，调整再投资系统公开市场账户（SOMA）所持证券收到本金款项的金额。也就是说，美联储属意的主要缩表方式并非主动抛售债券。
上月公布的会议纪要显示，3 月会上， 与会联储决策者一致认为，可能适合每月设置约 600 亿美元美国国债和约 350 亿美元机构 MBS 的缩表上限，若市场条件有保障，可能要在三个月内、或者更久一点的期间内分阶段实现上限。
本周三美联储公布的缩表行动计划显示，美联储的确如预期，并未选择抛售、而是通过调整 SOMA 所持证券的到期本金再投资规模进行缩表。每月减少再投资的计划如下：
对于美国国债，最初设定每月最多缩减 300 亿美元，三个月后，每月缩减规模上限提升到 600 亿美元。
对于机构债券和机构 MBS，最初设定每月最多缩减 175 亿美元，三个月后，每月缩减上限提升到 350 亿美元。
美联储并未公布 6 月启动缩表六个月后、即明年缩表要怎样进行，而是说，FOMC 委员会有意将证券持仓的规模保持在高效及有效推行货币政策所需的水平。
为保证顺畅过渡，FOMC 有意缓慢行动，然后，当准备金余额一定程度上超过其判定符合充裕储备的水平时，就停止缩表。
缩表停止后，准备金余额可能继续下降一段时间，直到 FOMC 判定准备金余额达到充裕水平为止。准备金余额的下降反映出其他美联储负债的增长。
因此，FOMC 将为了随着时间推移保持充裕储备所需而管理证券持仓。在缩表计划末尾，美联储称，FOMC 准备根据经济和金融形势变化调整一切缩表方式的细节。
鹰中有鸽：从未考虑单次加息 75 个基点
鲍威尔还强调，假设经济和金融状况与预期一致，在接下里的两三次会议上单次加息 50 个基点是得到委员会的普遍支持的可能选项。但美联储还是会根据实时数据，采用相应的政策工具应对。
鲍威尔在回答提问时补充指出，关于是否会单次加息 75 个基点，目前不是 FOMC 积极考虑的事。
“试图提前 60 到 90 天给出前瞻性指引是非常困难的。世界各地经济中还会发生很多变化。我们给自己留有余地，以便在看到数据后根据美联储的目标做出决定。”鲍威尔说。
关于激进加息，美联储是否会担忧引发经济衰退，鲍威尔直言“美国经济发展得相当不错”
交易情绪分析平台 Trade The Chain 研究主管 Nick Mancini 表示:“FOMC 给出任何不包括加息 75 个基点的指引对加密货币和股票都是利好消息。我们认为，市场已经消化了 2022 年将继续加息 25 个基点和 50 个基点的预期。这给市场带来了确定性，进而引发看涨的价格走势。”
市场反应：
决议刚公布时，美股涨幅扩大，道指短线涨 100 点，日内至涨超 200 点或涨 0.6%，标普 500 指数和纳指涨幅均扩大至 0.7%。
但在美联储 20 年来最大加息规模的影响下，10 分钟内三大指数回吐全部短线涨幅，纳指重新转跌。
鲍威尔记者会之前，纳指跌幅扩大至 0.4%，道指保持涨逾百点或涨 0.3%，标普涨不足 0.1%。明星科技股中，奈飞和亚马逊跌幅重新放大至超 2%，微软和特斯拉转跌。
美元指数则短线下挫，从 103 高位直线回落。上周，美元指数一路上行，最高升至 103 关口上方，站上 5 年来高位，全周累计涨幅高达 2.07%，连续第 4 周上涨。
衡量美元兑六种主要货币的一篮子美元指数 DXY 进一步跌离二十年高位，决议公布前 5 分钟跌 0.1% 至 103.35，连跌两日但站稳 103 关口上方，一周前曾升至逼近 104 的 2002 年以来最高。
伴随美元走弱，现货黄金原本跌近 7 美元或跌 0.4%，美股午盘后转而微涨，决议公布前 5 分钟重新微跌，交投 1867 美元。但美联储激进收紧政策预期仍令金价承压。
有分析称，若美联储 FOMC 声明措辞偏向鹰派，黄金将进一步下跌，如果前瞻指引保持不变，黄金可能因美元下跌而短线反弹至 1880 美元。
前瞻性声明
本文包含＂前瞻性陈述＂ ，并且可以通过使用前瞻性术语来识别，例如＂预期＂、＂相信＂、＂继续＂、＂可能＂、＂估计＂、＂期望＂、＂希望＂、＂打算＂、＂计划＂、＂潜在＂、＂预测＂、＂应该＂或＂将会＂或其他类似形式或类似术语，但是缺少此类术语确实并不意味着声明不是前瞻性的，特别是关于 Doo Prime 的期望、信念、计划、目标、假设、未来事件或未来表现的声明，均通常被视为前瞻性声明。
Doo Prime 根据 Doo Prime 可用的所有当前信息以及 Doo Prime 当前的期望、假设、估计和预测提供了这些前瞻性声明。尽管 Doo Prime 认为这些期望、假设、估计和预测是合理的，但这些前瞻性陈述仅是预测，并且涉及已知和未知的风险与不确定性，其中许多是 Doo Prime 无法控制的。此类风险和不确定性可能导致结果、绩效或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的结果大不相同。
Doo Prime 不对此类陈述的可靠性、准确性或完整性提供任何陈述或保证，Doo Prime 没有义务提供或发布任何前瞻性陈述的更新或修订。
风险披露
由于不可预测的市场变动、基础金融工具的价值和价格波动，金融工具的交易涉及高风险。可能会在短时间内产生超过投资者初始投资的巨额亏损。金融工具的过往表现并不表示其未来表现。对某些服务的投资应利用保证金或杠杆效应，交易价格相对较小的变动可能会对客户的投资产生不成比例的巨大影响，因此客户在利用时应做好承受巨大损失的准备该等交易设施。Doo Prime 网站上提供的所有服务均不构成交易服务的招揽或要约。某些服务仅限于某些国家和地区的客户。
对于客户进行的任何交易或投资决定，Doo Prime 将不承担、不负责客户遭受的任何损失。在与我们交易平台进行任何交易之前，请确保您已阅读并完全理解各自金融工具的交易风险。如果您不了解我们在此披露的风险，则应寻求独立的专业建议。请参考我们的客户协议和风险披露声明了解更多。
＊以上策略仅代表分析师观点，仅供参考，不作为或视为任何交易的依据或邀请，不构成对任何人的投资建议。Doo Prime 不能保证此报告的准确性或完整性，不对因使用此报告而引起的损失负任何责任，您不能依赖此报告以取代自己的独立判断。市场有风险，投资需谨慎。