荀玉根
海通首席经济学家、首席策略分析师
S0850511040006
投资要点
核心结论：①国资委推动央企上市公司披露 ESG 专项报告，在资本市场中发挥带头示范作用。②政策进一步支持新能源高质量发展，低碳转型理念嵌入国家主权基金的运营之中。③截至 2022 年 5 月 31 日，国内碳配额价格为59.00 元/吨，较 2022 年 4 月同期上涨 0.77%。我国 ESG 存续基金总计 246只，ESG 基金规模约为 3472 亿元，与 2022 年 4 月持平。
国资委推动央企上市公司披露 ESG 专项报告，在资本市场中发挥带头示范作用。2022 年 5 月国资委发布《提高央企控股上市公司质量工作方案》，提出中央企业集团公司要统筹推动上市公司完整、准确、全面贯彻新发展理念，进一步完善环境、社会责任和公司治理（ESG）工作机制，提升 ESG 绩效；立足国有企业实际，积极参与构建具有中国特色的 ESG 信息披露规则、ESG绩效评级和 ESG 投资指引；推动央企控股上市公司 ESG 专业治理能力、风险管理能力不断提高；推动更多央企控股上市公司披露 ESG 专项报告，力争到 2023 年相关专项报告披露“全覆盖”。我们认为，推动央企上市公司披露ESG 专项报告，不仅有利于完善央企上市公司的治理结构，推动央企创造更多社会价值，而且还能够在资本市场中发挥带头示范作用，促进 A 股上市公司积极投身 ESG 实践，加强 ESG 信息披露力度。
政策进一步支持新能源高质量发展，低碳转型理念嵌入国家主权基金的运营之中。在“双碳”目标下，新能源相关领域政策持续发力。2022 年 5 月 30日国务院办公厅转发国家发展改革委、国家能源局《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，旨在锚定到 2030 年我国风电、太阳能发电总装机容量达到 12 亿千瓦以上的目标，加快构建清洁低碳、安全高效的能源体系；同时，方案还提出到2025年公共机构新建建筑屋顶光伏覆盖率力争达到50%的目标。2022 年 5 月 23 日中投公司发布了《关于践行双碳目标及可持续投资行动的意见》，提出了公司运营碳中和及总组合碳减排路线图，对未来五年及更长时期公司践行双碳目标进行总体部署，对高质量推进可持续投资做出系统谋划。我们认为作为中国的主权财富基金，中投公司本次明确碳减排规划，彰显了公司推动可持续发展的决心，努力为实现“双碳”目标贡献力量，同时为国内其他投资机构树立标杆，让绿色发展理念在金融投资中得以贯彻。
国内外碳配额和 ESG 基金发行情况。截至 2022 年 5 月 31 日，国内碳配额价格为 59.00 元/吨，较 2022 年 4 月同期上涨 0.77%，欧盟碳配额期货结算价为 83.66 欧元/吨，较 2022 年 4 月同期下降 0.45%。2022 年 5 月国内碳市场成交额为 183.46 万吨，欧盟碳期货成交量为 63066.8 万吨。国内交易量相较 2022 年 4 月同期增加 26.5%，国外交易量较 2022 年 4 月同期增加37.1%。截止 2022 年 5 月 31 日，2022 年 5 月无 ESG 基金发行。截至 2022年 5 月 31 日，我国 ESG 存续基金总计 246 只，ESG 基金规模约为 3472亿元，较 2022 年 4 月无变化。
风险提示：国内外疫情反复影响经济复苏，国内外宏观政策收紧。