现货黄金空头等待FED加油,既往的预期照样会有新的指引
现货黄金空头等待FED加油,既往的预期照样会有新的指引

周二(2月21日),现货黄金重新走低,但跌势不大。投资者等待美联储会议纪要公布,投资者想知道2月份距离加息50个基点有多近。此外,英国服务业重现扩张态势引发英镑剧烈反弹,阻止了美元扩大涨势,也间接限制了金价跌势。

北京时间19:50,现货黄金下跌0.36%至1834.74美元/盎司;COMEX期金主力合约下跌0.35%至1843.7美元/盎司;美元指数上涨0.10%至103.990;英镑兑美元上涨0.64%至1.2115。

金价本月初触及2022年4月以来的最高水平1959.57美元/盎司后已下跌约130美元,上周创去年12月底以来新低至1818.81美元/盎司,因宏观数据显示美国经济赋有弹性,强劲的美国经济前景可能需要美联储进一步加息来遏制通胀压力。

黄金在过去三个月都处于升势,因通胀放缓令市场情绪乐观,且美联储不断发表鸽派言论。但2月初公布的美国非农就业报告不可思议的火爆,金价遂急转直下。美国经济在1月份增加了超过50万个工作岗位,失业率处于半个多世纪以来的低位3.4%,这改变了市场对美联储放松货币政策的预期。

通胀相关的美国经济指标坚挺,表明消费者价格指数(CPI)本质上具有顽固性,这将迫使美联储主席鲍威尔进一步加息以抑制价格压力,加剧了人们对利率将在更长时间内保持高位的担忧。投资者接下来将关注于周三(2月22日)公布的美联储最新政策会议纪要,以及将在周五(2月24日)出炉的1月PCE物价指数。市场要获得更多指引。

美联储2月份距离加息50个基点多近

美联储面临的问题是,这些条件是否会让通胀像政策制定者所说的那样逐渐放缓,或者他们是否必须兑现警告,即抑制通胀需要失业率大幅攀升,且不惜引发经济衰退。

荷兰国际集团的基本观点是,2月份美元反弹是一次调整,但本周将决定美元反弹是否会走得更远,2月会议纪要的焦点将是美联储在那次会议上距离加息50个基点有多近。

鲍威尔2月会议后的新闻发布会上表现得相当放松,并宣布通货紧缩进程已经开始,但市场一直对加息50个基点的可能性很敏感。货币市场现在预计,美联储将在5月份加息至5%以上,利率将在7月份达到5.305%的峰值。

Exinity首席市场分析师Han Tan表示:“黄金的主要驱动力仍然是围绕美联储下一步政策举措的预期转变,可能会在即将发布的FOMC会议纪要中找到更多线索。如果美国经济继续对美联储加息‘免疫’,那可能会导致美国基准利率冲向更高峰值,黄金多头将感到非常懊恼。”

ActivTrades的高级分析师Ricardo Evangelista在一份报告中表示:“随着投资者消化美联储再度强硬的态度,美元可能会继续走强,这意味着金价可能会进一步下跌。”

瑞银分析师Giovanni Staunovo表示:“我们仍期待未来几个季度黄金价格会上涨。但短期内,我认为在宏观数据表明美国经济活动放缓之前,金价将保持波动。”

德国商业银行的策略师称:”为了应对美联储更大幅度加息——我们现在预计利率将达到5.5%的峰值,我们已经将年中金价预测下调至1800美元(之前是1850美元)。然而,今年下半年应该会出现持久反弹,因为美国经济届时可能会出现下滑,可能会再次引发降息预期。因此,我们坚持年终1950美元的预测。”

英国服务业重新扩张

日内公布的数据显示,英国2月制造业PMI录得49.2,为2022年7月以来新高;英国2月服务业PMI重回50荣枯线上方,创2022年6月以来新高至53.3。数据公布后的30分钟内,英镑兑美元蹿升近115点至1.2113,美元指数从日内高位103.27快速回落。

该数据表明在利率上升、持续的生活成本危机、劳动力短缺和罢工等不利因素面前,英国经济表现出令人鼓舞的弹性,也可能会说服英国央行在抗通胀斗争中继续踩刹车。火爆的服务业给价格带来上行压力。英国央行加息将提振对英镑的需求并推高英镑兑美元汇率。

脱欧后遗症仍未消除

但标普全球市场情报首席商业经济学家克里斯·威廉姆称,通胀指标粘性增加了英国央行进一步收紧政策的可能性,而且可能会更激进,这可能会抑制未来的增长预期,不排除今年晚些时候出现衰退的可能性。

此外,政府希望在本周就北爱尔兰议定书达成妥协。冲突的结束可能会使贸易伙伴之间的关系正常化,并为在其他领域(如科学和安全)的密切合作铺平道路。但一份协议不太可能对英国经济前景产生直接影响。

德国商业银行经济学家指出,必须解决英国脱欧造成的经济效率低下的问题。保守党内部对任何形式的北爱尔兰妥协的抵制似乎表明,即使在政府成员中,也没有足够的支持来实现雄心勃勃的经济议程。此外,对美联储将坚持其鹰派立场的预期增强,引发美国国债收益率再次走高,并支撑美元,进一步有利于美元相对于英镑的优势。

现货黄金下看1788美元

日线上看,金价处在自1960美元开启下行II浪走势,后市有望进一步下探1788美元,它是上行I浪的50%斐波那契回档位。II浪和I浪都是自1615美元开启的上行(V)浪的子浪。